银监会发布的“风险警示”直指MMM金融互助平台
MMM金融互助平台到底是怎样“互助”
在MMM金融互助平台的官网上，它这样定义自己，“普通人的社区，互相之间无私帮助，是一种全球的互助基金……我们的目标不是为了钱，而是为了摧毁世界不公正的金融体系。”
这个平台不仅有“崇高”的愿望，还有超高的收益。承诺月收益率可以达到30%，而这也是它能在短时间内（今年5月才正式登陆中国）获得超高人气的原因。按MMM金融互助平台的介绍，会员参与投资必须以马夫罗币这种网站内部货币为载体，可购买额度为60元到6万元，买入马夫罗币被称为“提供帮助”，卖出马夫罗币获利则被称为“得到帮助”。买入马夫罗币后，要经过15天的冻结期才能卖出马夫罗币套现，期限为1—14天。在冻结和等待出售期内，每天都有1%的利息，这也是MMM金融互助平台宣称能实现月收益30%的原因。
此外，参与者发展他人加入可获得推荐奖（下线投资额的10%）、管理奖以及发展“下线”的管理奖：第一代5%、第二代3%、第三代1%、第四代0.25%，以此激励模式鼓励会员不断发展更多的下线。
MMM金融互助平台首页截图虽没点名，但警示中所指正是MMM这类金融互助平台
在《以“金融互助”名义投资获取高额收益风险预警提示》中，虽然银监会没有点名MMM金融互助平台这类基金，通篇以“XX金融互助平台”、“XX金融互助社区”、“XX金融互助理财”等代替，但是关于这类基金的描述——免费注册后，投资60元-6万元，满15天可提现，日收益1%，月收益30%，年收益23倍，无手续费”；参与者发展他人加入，还可获得推荐奖、管理奖等额外收益，发展人员无上限、返利无上限，完全符合MMM互助金融平台的特征。
银监会还指出，“此类运作模式违背价值规律，资金运转难以长期维系，一旦资金链断裂，投资者将面临严重损失”，并号召公众对掌握的违法犯罪线索，向有关部门反映。
为什么银监会要发布警示呢？这是因为这类平台“发展迅速，波及范围广”。虽然目前有多少人参与其中没有权威的统计，一些基金负责人表示“有200多万人参与”也不太可信，但从比特币（比特币可以购买马夫罗币）的价格在11月5日飙升至近一年多的最高点来看，MMM平台的参与者不会是一个小数目。
这个平台本质上仍是“庞氏骗局”，且有传销之嫌
表面上，这类平台避开了集资诈骗等罪名，也钻了监管的空子
MMM宣称的30%的月收益率，23倍的年收益率，不少人觉得不靠谱，认为MMM是集资诈骗，有关部门应尽快介入。
集资诈骗是以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资的犯罪。不过，正如上文所说，MMM平台自称是一个互助平台，它只是联系“提供帮助者”和“得到帮助者”的一个中介，资金只在会员中流通，并没有非法募集资金。就目前来看，也没有人提供这些平台非法占有资金的证据，这类平台甚至要求，每笔资金在30天内必须强制出局，更是“洗脱”了自己的集资之嫌——当然，平台发起者的最终目的当然还是要骗取钱财，只是“看上去”避开了现有罪名。
在监管方面，由于这类金融互助平台采取了互联网金融等崭新形式，究竟谁来主导监管目前也有些模糊。《第一财经日报》曾就上述平台的相关监管、维权问题向央行金融消费权益保护局、银监会消费者权益保护局进行了询问，但并没有收到回复。可见，目前对MMM金融互助平台如何处理如何定性也仍未明确。
它的本质是更没有底线的庞氏骗局
什么是庞氏骗局呢？维基百科的定义是，“庞氏骗局就是靠投资者或后继投资者的钱来还钱、而不是靠实际盈利来还钱的运作。它通常靠别人所不能的回报来吸引新的投资者，而这些回报通常是短期还款，它要么高得不正常，要么就是持续得不正常。这种生生不息的回报需要不断增长的现金流来维持。这种系统注定是要失败的，因为它的收入（即使有的话）也比付给投资者的回报低。通常，它在失败前就会被司法当局取缔，要么是由于它们引起了怀疑，要么是它在销售未经登记的债券。虽然它注定失败，但它可能过很久才失败。”
麦道夫因操纵“庞氏骗局”诈骗648 亿美元，被判处监禁150年MMM金融互助平台完全符合庞氏骗局的定义，这个平台没有实际盈利能力——仅仅是一个“互助平台”，偿还老投资者的利息只能靠新投资者的进入，有分析认为，它的30天强制退出的规定，也是为了保证流动性。因为只有不断增长的现金流才能维持平台运行，而庞氏骗局的最终结局一定会失败：即使是驰骋华尔街多年的前纳斯达克主席麦道夫承诺月收益1%都没法永远维持，更不要说承诺月收益30%的这些平台了。
因此，与麦道夫这样传统庞氏骗局的做局者相比，MMM金融互助平台更没有底线，因为麦道夫们是在进行商业投机，他们还可能还具有还款的动机；而MMM们年收益23倍的承诺明显是根本没想还钱，因为几乎没人能创造出这么高的收益。对这一点他们也没有掩饰，在MMM金融互助平台的首页上，在MMM冠冕堂皇的介绍后有这样的警告：“ 您没有获得任何证券，这里没有规则。原则上！唯一的规则就是没有规则。绝对！即使您遵守所有的指示，您仍然可能‘丢失’……在一般情况下，您可能会失去所有的钱。永远记住这一点，只能用余钱参与。”
这段意义不明的警告作用是什么不得而知，但可以肯定的是，一旦骗局结束的时候——不管是被政府关停、资金链断裂还是发起者不再兑现，来不及抽身的人就“会失去所有的钱”，变为发起者诈骗所得，会员手中只有一堆什么都不是的马夫罗币。这是有前车之鉴的，印度的MMM平台被执法机构 “起获”后，印度存款人损失了260多万美元。
MMM金融互助平台的传销特征也非常明显
MMM金融互助平台为了保证其流动性，另一个特点就是鼓励已有成员发展下线，对此给予高额的奖励——“推荐奖”竟然高达投资者投资额的10%，并且如前所述，对于发展下线、发展下线的下线都设有“管理奖”。这已经与《禁止传销条例》第七条中对传销的定义相当一致。中央财经大学金融法学研究所所长黄震认为，监管层过去打掉的传销组织多是实物传销，虽然是MMM发生在金融领域，但MMM的模式与这些案件非常类似。
现在的不少的“理财产品”都有传销的成分简单的骗局人气极高值得反思
这样再明显不过的骗局，为何还能获得这么高的人气？
有学者认为，麦道夫“庞氏骗局”之所以能持续20年，并不是因为其构思如何精巧，设计多么复杂, 麦道夫只不过是将古老的骗术用现代金融手段包装起来而已，而投资者的贪婪和对麦道夫的盲目崇拜，让他们失去了风险意识。
的确如此，“贪婪”两字轻易就可以击碎被骗者的各种防线。但不可忽视的是，MMM金融平台引人入瓮的那些宣传说明中，确实能给认识不足的人带来迷惑。比如，在解释“这个30%的高额利息究竟是从哪里来的？”时，将MMM金融互助与养老金的原理进行对比，话说的很漂亮，却完全忽略其中利息和保证力的差别。
在回答“如果万一没人来玩了，那不是就崩盘了、不就没人给提供这么高的利息了吗？”时，行骗者则继续拿养老金问题来对比——“问这个问题，就好像在问‘年轻人都不工作了，那么养老金不也就没有来源了吗’？而我们试想一下，年轻一代有可能不工作吗？年轻一代不工作，他们吃什么、喝什么、用什么成家、用什么养家？简单而言，因为有报酬，他们自然会去工作。那么同样的道理，每一个MMM的新人，进来这个系统尝试到高额的利息后（好比年轻人工作获得的报酬），自然会源源不断的有新生代的MMM成员加入，因为这里能够获得很好的回报。这样一来，你说还会有人不愿意进来享受这丰厚的回报吗？”
跳出局来，这些说辞很容易就能看出是诡辩，但往往“当局者迷”，就是看不出其问题。行骗者在宣传时还附上对称其是骗局的各种反驳，会回应“这是不是拉人头”、“会不会没人玩”，虽然都是歪理，但在无法识别的人中，却真的成了他们眼中的“保障”。
另外，MMM骗局的各种运营手法也很具有迷惑性。比如往往是利用群来宣传行骗，但一个200人的群里可以有上百的人当托。又比如允许投放小额资金，周转速度快，很多人可以快速展示收益，借以忽悠下一个“接棒人”。这都使得更多的人受骗，一些受骗者甚至是受过良好教育的年轻人。
相关部门的立法和监管能力亟待增强
此次银监会迅速出台《以“金融互助”名义投资获取高额收益风险预警提示》可谓反应迅速，不过在不少网友看来，这样做并不够。因为这类平台还能在各大社交媒体上大张旗鼓地进行宣传，还有很多人可能上当受骗。
而之所以出现这种情况，是因为我国在保护金融消费者的立法和执法上都有所欠缺。在今年两会上，银监会消费者保护局局长邓智毅坦陈，过去的法规体系都是在审慎监管框架下制定出来的，对行为监管几乎是空白。过去侧重于审慎监管，立足于造好车、修好路，但现实却是，如果没有法律法规来引导它，开好车，行好路，交通还是会混乱。他认为，现行金融消费者保持立法跟不上实际监管需要，或者滞后于行为监管的实际需要，因此“对于行为监管必须有一整套法律法规体系来支撑”。
面对明显有金融欺诈之嫌的MMM金融互助平台，相关部门除了对消费者示警、加强教育外，对这类金融互助平台也应有更严厉的打击措施。
