“倒闭潮”看来真的要来了

中小企业一方面贷不到钱，但有了钱却往往拿去投机

毫无疑问，中小企业融资难是当下不争的事实。一方面，银行业不愿意将钱贷给这些风险极高的小成本企业，另一方面，在“三荒两高”（电荒、钱荒、人荒，原材料成本高、劳动力成本高）的现实条件下，中小企业想通过实业来赚钱也确实困难。

于是，很多中小企业资金链之所以会出现问题，都是因为其将大量资金投入到主业之外的领域——钱都拿来炒房、放高利贷了。“房地产业可以一夜造就一批富翁。搞实业就像吃瘦骨头，投资房地产就像吃肥肉，因此出现了‘大企业家投资房地产，小企业主买房子囤积’的现象。”一位浙商储吉旺如此介绍。显然，房地产的极端暴利，让许多企业家不愿意干实业，却把钱用来投资房地产了。企业开工不足，这是很重要的一个原因。

据一位温州本地网友的说法，温州的企业家们这十几年经历过了这么几个阶段：

“第一阶段，95-99年，他们全力以赴的贯注在实业开发生产，他们以日产量、驰名商标、出口免检等引以为荣。

“第二阶段，00-05年，他们开始涉足炒房、买地、房地产开发等，并由此一发不可收拾。确实，炒房收益，不是那一双两双鞋子或者一个两个打火机所能匹敌的。于是他们抵押企业，腾空出资金，在炒房中获取了大量收益。

“第三阶段，06-11年，他们开始涉足资本运作，诸如项目资本市场、资金参股、风险投资、担保公司等等。”…[详细]

“超前”的代价

作为全国最有名气的民营企业之乡，温州的发展曾经是令全国瞩目的，也被认为是全国最有钱的地方之一。而且，头脑灵活的温州人，其产业的更新换代也为人称道，不过，从生产打火机到炒房放贷的产业升级，却有与社会承载能力脱钩之嫌。

一方面，温州人确实越来越有钱，大量的温州民间资本在省内外快速自由地流动和聚集，谁也不能否认，金融、投资行业都位于行业链条的顶端。但金融、投资，包括所谓“游资炒作”，背后都需要复杂和完善的金融制度，以及高度的社会信用水平作为支撑，而在民间金融还处于半地下状态的当下，尽管浙商的互助和信用一贯有较好的声誉，但随着体量越来越大，一旦遭遇经济逆境，“抱团过冬”也并不容易。

和08年的中小企业倒闭潮类似的是，一旦有谣言出现，例如这次倒闭潮中，流言说某家企业老板“跑路”，尽管老板其实并没有跑路，但由于投资人和合作方失去信心，就会出现类似“挤兑”的现象，企业就真的难以维持，再加上各种立法、司法上的不完善，金融波动的风险和破坏力就很可能被放大。…[详细]

民间借贷备受瞩目

国人对高利贷的观念确实该改改了

茅于轼先生提出，高利贷是“利国利民大好事”，这确实是一个非常崭新的视角，对于当下中小企业融资难的现状也极具针对性。其原理在于，这遵循了金融业的基本法则——把资金引导到获利最高的地方去。对于手头拥有闲钱的人来说，银行储蓄利率不高，股市哀鸿遍野，炒煤什么的被国家禁止，高利贷这种具有稳定回报的投资自然受到青睐。而对于急需资金的中小企业主来说，银行贷不到款，股市门槛太高，于是，民间借贷成为资金的可靠来源。如果企业利用这笔资金在生产率上产生效益，能够把本息都还给放债人的话，那这自然是一笔令各方皆大欢喜，同时促进了整个社会福利的交易。…[详细]

而现在的情形是，在确实很多人手头有闲钱，而且很多企业有需求的情况下，法规却称这种“地下钱庄”式的借贷行为是非法的。这正是我国金融业的问题所在，政府无法帮助中小企业融资，还不让别人做。茅于轼提出应允许开放民间高利贷，理由正在于此。

目前，中国立法确定了“四倍利率”的上限制度，即放贷利率不能超过银行利率的四倍，于是超越四倍利率在民众眼里就往往被认为属于“高利贷”甚至“非法集资”。而近年对部分高利贷、非法集资案件的重判，则加剧了民众对此担忧的心理。

于是，虽然近年来民间借贷已经是蔚然成风，但由于得不到法律政策支持，据测算民间借贷总额在3万亿左右，相比起“中国个人总体持有可投资资产规模达到62万亿元人民币”，这个比例是相当小的。…[详细]

“大家都该去放高利贷”则属纠枉过正

在各种鼓吹民间借贷合法化声音中，许多学者都强调一点——正是由于目前民间高利贷的不合法导致了高利贷利率的畸高，从而才产生了各种“逃亡潮”、“倒闭潮”、“跳楼潮”。而一旦高利贷合法化，随着庞大竞争资金的涌入，利率将会大大降低，放贷人和借贷人的风险都将大大降低，似乎必然成双赢之势。在中国人民银行条法司司长周学东的一篇论文中，甚至以美国为例，认为借贷利率根本可以不规定法定上限，相当于根本上取消“高利贷”的说法。而茅于轼“大家都该去放高利贷”的说法，则更是让许多人产生了放高利贷没有风险的错觉。…[详细]

但事实上，这种说法是过度乐观了。很多发达国家和地区，对于机构放贷者，其借贷利率的上限限制虽然一般较少，但对于非金融机构的个人放贷者，其限制还是相当严格的。

以美国而言，虽然联邦法律取消了高利贷的说法，但美国相当多的州法律规定，一个人不能超过特定的利率上限放贷，即所谓的“高利贷限制”。这个上限各个州有所不同，一般在百分之十几到二十几之间。

香港《放债人条例》第24条规定，“任何人以超过年息60%的实际贷款利率贷出款项，即属犯罪”。该条例第25条亦规定，“如贷款实际利率超逾年息48%，则单凭该事实即可推定该宗交易属敲诈性”。另外，香港还曾大幅度提高了第24条所订的最高惩罚，由监禁两年和罚款10万元增至监禁10年和罚款500万元，以加强打击高利贷活动的成效。

台湾“民法”第205 条则规定“约定利率，超过周年百分之二十者，债权人对于超过部分之利息，无请求权”； 第206条规定“债权人除前条限定之利息外，不得以折扣或其他方法，巧取利益。”在长期的司法实践中，也一直严厉打击“地下钱庄”式的民间贷款行为。

而在博彩业发达的澳门，没有具体规定利率多少算高利贷，而是视具体情形而定，但打击“大耳窿”（即高利贷者）的相关法律甚至定在了刑法典，重视程度可见一斑。

开放民间信贷必须要有良好的监管配套

对于银行业发达的美国而言，在中小企业的融资手段中，民间信贷也仍是比较重要的一种。而美国人对民间信贷的信心，则缘于一系列法案。这些立法包括《贷款真实性法案》、《存款真实性法案》、《广告真实性法案》、《公平信贷法案》、《电子信贷转移法案》、《平等信贷机会借贷利率上限管理制度比较法案》、《社区再投资法案》、《公平收债法案》等等，这些法律法规从信贷的广告宣传、合同前义务、合同签署、合同后义务、合同履行、债务追索、不当收债行为等层面保护了借款人利益。

同时，美国还拥有完善的执行和监管体制，其要监管机构包括美联储、货币监理署、储蓄监管委员会、联邦贸易委员会等等。

而在我国，目前关于借贷的法规仍只有1996年中国人民银行颁布的《贷款通则》和若干通知、解释，关于民间借贷的内容更是少之又少。

不过，由央行起草、参考自香港《放债人法例》的《放贷人条例》草案已经提交国务院法制办，该法案通过后，将会以国家立法形式使民间借贷和“地下钱庄”合法化，如果执行得力，相信将打破目前信贷市场所有资源都被银行垄断的局面。…[详细]